Banco Santander
Emisiones de Bonos
Banco Santander ha protagonizado el segmento de emisiones de renta fija en el primer trimestre y ha efectuado más de la mitad de las emisiones de mayor volumen del sector bancario, como expresión de la voluntad que manifestó a comienzos de este año de emitir más de 50.000 millones de euros entre este y el próximo año. Comenzó a principios de enero para reforzar su capital, por importe de 1.000 millones de euros en Deuda Subordinada a 10 años y 298 p.b sobre midswap. También en enero protagonizó una emisión de bonos senior a cinco años, por 1.500 millones y 120 p.b sobre midswap. Ya en marzo, una nueva emisión de bonos por 1.500 millones a 10 años y 268 p.b sobre midswap, para reforzar el ratio de capital Tier 2.
Ferrovial
Emisión de bonos de 500 millones de euros
Emisión de bonos de 500 millones de euros con un vencimiento de 8 años, con cupón anual del 1,375 por ciento, 85 puntos básicos sobre midswap, y una calificación BBB de Fitch y Standard & Poor’s. El bono, elegible para el programa de compras del BCE se colocó en un 80% fuera de España, principalmente, países como Alemania, Reino Unido y Francia. La compañía destinó los fondos de la emisión a necesidades corporativas generales.
Mapfre
Emisión de bonos de 600 millones de euros
Emisión de deuda subordinada de 600 millones de euros con un vencimiento a 30 años, si bien puede ser amortizada a los 10 años, con tipo de interés fijo del 4,375 por ciento durante los 10 primeros años. La aseguradora ha aprovechado la ventana de oportunidad que siguen ofreciendo los bajos tipos actuales “para dotar de mayor flexibilidad financiera al Grupo y para diversificar sus fuentes de financiación”. La demanda superó los 3.500 millones y el bono se colocó entre 236 inversores institucionales de distintos países europeos, destacando Reino Unido e Irlanda (22% del total de la emisión), Francia (16%), Alemania y Austria (14%) e Italia (13%). De España han participado 42 inversores institucionales, el 11,6% del total. Esta emisión está considerada como capital computable Tier 2 a efectos de Solvencia II, por lo que los niveles de solvencia y fortaleza financiera de MAPFRE se ven reforzados con la misma. Los títulos cotizan en AIAF, el mercado español de Deuda Corporativa.
Telefónica
Venta del 40% de su filial Telxius a KKR por 1.275 millones
Tras su intento fallido de sacar a Bolsa su filial Telxius la operadora telefónica decidió vender el 40% de esta filial al fondo KKR por 1.275 millones de euros en una operación que se suma a las realizadas por la teleco para reducir su endeudamiento.
Trea
Trea Asset Managemente compra Banco de Madrid Gestión de Activos
Trea ha adquirido la gestora de Banco de Madrid, que se encontraba en proceso de liquidación tras la intervención por el Banco de España en 2015, con el apoyo del fondo de capital riesgo estadounidense Lovell Minnick, mediante el desembolso de 16,5 millones de euros. Esta gestora opera 24 fondos de BMN, que totalizan un patrimonio de 1.000 millones de euros.
Cellnex
Adquisición de 1.800 postes de telefonía a Bouygues Telecom por 500 millones
Cellnex, filial de infraestructuras de telecomunicaciones de Abertis, ha acordado con Bouygues Telecom la compra de 1.800 postes de telefonía móvil en Francia por 500 millones de euros, con lo que refuerza su posición en el mercado francés de telefonía, en el que alcanzará los 3.500 postes de telefonía en una segunda operación de construcción de 1.200 más en cinco años.
Gamesa
Fusión con Siemens – división eólica
Gamesa ha completado la fusión con la división eólica de Siemens que se ha hecho con el 59% de la española a través de la aportación de activos y el pago de 1.000 millones de euros a los accionistas de Gamesa como dividendo, tras la aprobación definitiva por parte de la Comisión Europea que no considera que la operación “modifique perceptiblemente la situación desde el punto de vista de la competencia”. Los ingresos de la compañía resultante se acercan a 10.000 millones de euros, con una cartera de pedidos de más de 20.000 millones de euros y 22.000 empleados repartidos en los cinco continentes. Gamesa seguirá cotizando en la bolsa española y mantendrá su sede en Zamudio (Vizcaya).
Solaria
Emisión en el MARF de Bonos de proyecto (project bonds) de 45,1 millones de euros
Solaria ha realizado en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) una nueva emisión de bonos de proyecto de la Planta Solar Puertollano 6 (PSP6), por un importe total de 45,1 millones de euros. El objeto de la emisión es cancelar la deuda ligada a la operación ‘project finance’ existente y refinanciarla, alargando su vencimiento. El cupón anual es de 3,75%, con vencimiento en diciembre de 2037. La emisión ha recibido un rating ‘BBB-‘, con tendencia estable, de la agencia Axesor Rating. Beka Finance participa como ‘sole bookrunner’ y entidad colocadora de los bonos, mientras que Analistas Financieros Internacionales (AFI) actúa como Asesor Registrado del MARF. El despacho Cuatrecasas, Gonçalves Pereira ha sido el asesor legal del emisor y CMS Albiñana & Suárez de Lezo de la entidad colocadora.
Indra
Opa sobre Tecnocom
Indra ha avanzado hacia el cierre completo de la OPA sobre Tecnocom tras ser aprobada por el 99,46% la Junta de Accionistas, que respaldaron también la ampliación de capital de hasta 2.591.371,8 euros para la adquisición de esta compañía, sobre la que Indra lanzó una opa el pasado noviembre. Fernando Abril-Martorell, presidente de Indra señaló que la operación tiene carácter estratégico, un alto potencial a la hora de crear valor para el accionista, mejorará los márgenes de Indra de cara a nuevas operaciones corporativas, permite asumir los cambios en el mercado de forma más competitiva y les convierte en el mayor grupo español de soluciones tecnológicas en sectores como el de servicios financieros, energía, industria, administraciones públicas, transporte o defensa. El resultado de ambas empresas en su conjunto alcanzará 3.147 millones de euros de ingresos y un ebitda de 243 millones.
Audax Energía
Nuevo programa de pagarés
Audax Energía ha registrado un nuevo Programa de Emisión de Pagarés de Empresa en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) por un saldo vivo máximo de 50 millones de euros, para continuar con el proceso de ampliación y diversificación de sus fuentes de financiación a corto plazo. Anteriormente, en julio de 2014 emitió en MARF un bono a cinco años por 21 millones de euros. El Programa permite realizar emisiones individuales de Pagarés con nominales unitarios de 100.000 euros durante un año y plazos de amortización que podrán oscilar entre 3 días y 24 meses como máximo. PKF Attest ha coordinado la operación en calidad de Asesor Registrado y participan como entidades colocadoras: Banco Santander, Banco Sabadell y Beka Finance. El despacho J&A Garrigues ha actuado como asesor legal en el proceso de registro del Programa. Axesor tiene otorgado a Audax tiene otorgado un rating BBB-, con perspectiva estable.
Prosegur Cash
Salida a Bolsa
La filial de Prosegur que ofrece servicios de gestión de efectivo y logística de valores ha efectuado su salida a Bolsa -la primera del año- colocando entre inversores institucionales 750 millones de euros (más “green shoe” hasta 825 millones), el 25% de su capital, a 2 euros por acción, en la banda baja del precio, logrando así una fuerte demanda. Estas cifras suponen una capitalización bursátil de 3.000 millones de euros. Prosegur Cash ocupa el segundo puesto en el ranking mundial de su sector, tiene 55.000 empleados, facturó 1.700 millones de euros en 2016, y supone el 90% del beneficio de la matriz. Facturó 1.700 millones de euros en 2016 y ha manifestado que la salida a Bolsa le permitirá invertir 300 ó 400 millones a otras líneas de negocio, entre ellas las de alarmas y seguridad. Asimismo, intensificará su política de adquisiciones para colocarse al frente del proceso de consolidación del sector.
Neinor
Salida a Bolsa
La promotora inmobiliaria Neinor ha efectuado una OPV en la Bolsa española tras la operación por la que el fondo Lone Star la adquirió previamente por 930 millones de euros en 2015. Lazard ha actuado como asesor y Citi y Credit Suisse como colocadores de la operación.
Housers
Financia la construcción de un edificio
La plataforma de crowdfunding Housers logró a finales de febrero la financiación para la construcción de un edificio de obra nueva en Madrid destinado a viviendas. Los recursos obtenidos mediante la participación de 1.280 inversores alcanzan 1,8 millones de euros y se ha completado con financiación hipotecaria por otros 25%. Housers diversificará sus proyectos de obra nueva, especialmente en Madrid, Barcelona, Valencia y Palma de Mallorca.
GORE Spain Holdings SOCIMI
Comienza a cotizar en el MAB
La SOCIMI GORE Spain Holdings ha iniciado su cotización en el MAB, convirtiéndose en la vigésimo novena SOCIMI que se incorpora al MAB, a través del sistema de fijación de precios “fixing”, con un precio de sus acciones de 14,58 euros, que supone un valor total de la compañía de 144 millones de euros. Es la dominante de un grupo que integra 18 filiales participadas al cien por cien, de las cuales 17 han optado por el régimen de SOCIMI dedicado a la adquisición y arrendamiento de inmuebles en España. En la actualidad es propietaria de 20 activos. La sociedad cuenta con un accionista único, GreenOak Spain Investment. Otras tres SOCIMIs se han incorporado al MAB en el primer trimestre: Tarjar Xairo. Ores y Albirana Properties. El aumento de SOCIMIs y empresas cotizadas en el MAB ha permitido a este mercado alternativo de Renta Variable alcanzar una capitalización bursátil de 4.500 millones de euros en 2016.
Iberdrola
Emisión de “bonos verdes” de 1.000 millones de euros
Esta quinta emisión de “Green bonds” de 1.000 millones de euros que ha realizado Iberdrola en el euromercado tiene vencimiento en marzo de 2025, un cupón del 1% y los fondos se utilizarán para la refinanciación de la inversión ya incurrida en el parque eólico marino de Wikinger -que la compañía desarrolla en aguas alemanas del mar Báltico-, así como de otros parques terrestres en España. El grupo ha sido el mayor emisor a nivel de empresa de este tipo de bonos en el mundo durante el ejercicio 2016. Más recientemente, Iberdrola ha obtenido del BBVA un crédito denominado “green loan” o préstamo verde por importe de 500 millones de euros, operación que el banco ha calificado como “la primera de este tipo para una compañía del sector energético a nivel mundial y la de mayor importe suscrita hasta la fecha”.
— Esta sección mostrará algunas de las operaciones de Financiación Empresarial más destacadas en el trimestre anterior.
