Por su interés en este momento, reproducimos un artículo de Visual Capitalist que ofrece una magnífica guía para la inversión en 2024 basada en lo que harán los bancos Goldman Sachs, JP Morgan, UBS, Morgan Stanley, ó BlackRock.

Mientras los inversores miran hacia el entorno económico global del próximo año de tipos de interés más altos y mayor fragmentación geopolítica, las preocupaciones sobre el crecimiento y la volatilidad inesperada presentan nuevos desafíos.

Dado que muchos de los principales bancos recomiendan poner a trabajar el capital y al mismo tiempo instan a la precaución y a una gestión activa de las carteras para 2024, ¿qué estrategias de inversión y activos están considerando para el próximo año? Estas son esas estrategias según Visual Capitalist que recoge en este gráfico información de las perspectivas de inversión para 2024 de varias instituciones importantes como Goldma Sachs, JP Morgan, UBS y más en un única guía de inversión para el próximo año. Desde sus principales posiciones defensivas hasta los temas de inversión más agresivos que están considerando, esto es lo que muchas de las principales instituciones bancarias piensan para el próximo año.

Implemente capital pero quédese con bonos y acciones de calidad

Invertir capital en 2024 presenta sus desafíos y riesgos; sin embargo, muchos de los principales bancos de inversión coinciden en que el nuevo entorno macroeconómico de tasas de interés más altas e inflación inestable (que podría volver a dispararse) hace que mantener efectivo sea igualmente arriesgado.

Muchas perspectivas sugieren volver a lo básico para desplegar efectivo en tenencias principales: bonos de alta calidad para asegurar rendimientos elevados y acciones resistentes a la recesión con balances sólidos.

“En nuestra opinión, los mercados de bonos gubernamentales están sobrevalorando el riesgo de que las altas tasas de interés representen la nueva normalidad, y también esperamos que los rendimientos caigan en 2024. Esto habla a favor de limitar las asignaciones de efectivo y fijar los rendimientos en bonos de calidad”.
– UBS

Dado que los tipos de interés probablemente estén en su punto máximo debido a los recortes pronosticados por muchos (incluida la Reserva Federal) para 2024, los rendimientos de los bonos reales y nominales ofrecen seguridad con perspectivas de ingresos atractivas.

Instituciones como BlackRock y Bank of America destacan la oportunidad que ofrecen los bonos vinculados a la inflación, como los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS), que ofrecen ingresos decentes de alrededor del 2% en varias duraciones y, al mismo tiempo, protegen contra la posibilidad de una inflación persistente o creciente.

“Obtener un rendimiento positivo y sustancial después de la inflación en los títulos garantizados por el gobierno de Estados Unidos es un alivio bienvenido para los ahorradores después de años de represión financiera”.
– Bank of America 

Cuando se trata de acciones, muchas instituciones están favoreciendo a las de gran capitalización con balances sólidos que puedan soportar una posible contracción de las ganancias en caso de que se materialice una recesión.

“Creemos que en un mundo de ‘tipos más altos durante más tiempo’, las empresas con balances sólidos y las empresas más grandes probablemente todavía tengan margen para ampliar su rendimiento superior en promedio”.
– GOLDMAN SACHS

La inteligencia artificial ofrece enormes oportunidades

Si hay un tema de inversión común en el que muchas instituciones están dispuestas a ser agresivas, es la enorme oportunidad potencial que la inteligencia artificial ofrece al mercado.

Desde los líderes de IA de gran capitalización que definieron el año pasado, como Microsoft, Meta y Alphabet, hasta los proveedores de centros de datos y hardware subyacentes , la progresión continua de la inteligencia artificial y su infraestructura ofrece varias vías de inversión.

“Los beneficiarios más obvios de la revolución de la IA generativa ya han experimentado un mayor crecimiento en su capitalización de mercado en 2023, pero existen oportunidades potenciales a medida que entramos en las siguientes etapas de desarrollo”.
– CITI

La variedad en las capas de soporte del ámbito tecnológico de la IA, como la nube y la infraestructura de datos, hace que muchos favorezcan al sector tecnológico en general en 2024.

Los inversores dispuestos a asumir más riesgos en busca de exposición industrial específica pueden buscar nichos con mayor potencial para aprovechar los beneficios de productividad de la IA y los efectos posteriores, como la tecnología financiera, la robótica y la ciberseguridad.

“Vemos que persiste la resistencia de las ganancias del sector tecnológico y esperamos que sea un importante impulsor del crecimiento general de las ganancias corporativas de EE. UU. en 2024”.
BlackRock

Diversificación global en medio de la fragmentación geopolítica

Si bien el ahora familiar panorama geopolítico fracturado y cada vez más bipolar plantea muchos riesgos el próximo año, muchas instituciones también están identificando a los beneficiarios de este orden mundial cambiante.

“La diversificación global puede agregar valor a las carteras a medida que las economías divergen y avanzan a su propio ritmo”.
– GOLDMAN SACHS

India y México son las mejores opciones en muchas de las perspectivas, ya que ambas naciones emergentes cuentan con fuertes catalizadores de apoyo a largo plazo. La fuerte demografía y la diversidad de sectores de la India ofrecen grandes perspectivas de crecimiento a medida que las cadenas de suministro y el comercio occidentales continúan alejándose potencialmente de China.

México, por otro lado, parece dispuesto a beneficiarse aún más de la tendencia actual de las empresas estadounidenses a realizar operaciones de fabricación y operaciones cercanas a la deslocalización, ya que el peso ha subido un 13% hasta la fecha en 2023 frente al dólar estadounidense debido a una afluencia de capital extranjero.

“Es probable que India y México se beneficien de una reorientación a largo plazo de las cadenas de suministro globales y la consiguiente expansión de su capacidad de fabricación nacional”.– BANK OF AMERICA

Por último, tanto la moneda japonesa como sus acciones son una opción común para la diversificación de los mercados desarrollados, y varias instituciones destacan sus atractivas valoraciones y el crecimiento de las ganancias impulsado por la política fiscal y monetaria.

“Las autoridades japonesas han sido un caso atípico entre los bancos centrales, manteniendo bajas las tasas de interés para impulsar el crecimiento”.
– MORGAN STANLEY